3月6日—7日，2025年全国春季氮肥市场形势分析会在浙江杭州召开。在7日的会议上，中国氮肥工业协会信息和市场部主任韦勇与7位龙头企业代表分别介绍了全国和华北、东北、华东、华中、华南、西南、西北七大区域的氮肥市场供需情况，并对今年尿素价格走势作出预判。
中国氮肥工业协会信息和市场部主任韦勇：
氮肥行业效益下滑概率较大2024年，我国氮肥产能、产量继续增加，出口大幅下降，产能利用率、库存再创新高。基于此，2024年氮肥价格下滑，行业效益下降，利润率低于征途国际官网工行业均值，行业重回微利时代。对2025年氮肥行业运行情况作出三点判断：一是由于产量增加，加上尿素出口管控，目前尿素企业库存较高，今年春耕用肥供应充足。二是国内资源富余量进一步增加。新建产能陆续投产，2025年，预计新增（包括置换）合成氨产能427万吨、尿素产能660万吨，主要集中在下半年，到2025年底我国尿素产能有望超过7500万吨。虽然工业尿素需求和农业需求预计将继续增长，但供应增加量高于需求增加量。三是行业效益下滑概率较大。预计氮肥价格在成本线附近波动，原料价格成为氮肥价格的重要支撑。
中国煤炭销售运输有限责任征途国际司煤征途国际官网工产品销售中心主任 秦立文：
华北：春耕市场供应充足分析：华北地区现有尿素产能2021万吨，其中大颗粒尿素产能720万吨，占比55%。但华北地区的尿素需求只有约660万吨。因此，华北地区成为尿素供需矛盾最突出的区域，也是尿素最大的输出区域，东北地区是辐射的主要市�。臼痹蛑饕蚰戏酵庠嘶虺隹�。华北地区共有尿素生产企业21家，依托丰富的煤炭资源，煤头企业占主导，产能占比91%，气头企业产能仅占9%。华北地区尿素企业固定床装置占比高，新投产能相对较少。2024年，华北地区农业需求约360万吨，近3年逐年增长。工业上尿素主要用于复合肥、胶板厂、三聚氰胺、电厂脱硫脱硝、车用尿素等。近年掺混肥需求需求逐年递增，对大颗粒尿素的需求保持增长。2024年，华北地区的工业需求约300万吨。展望：政策调控方面，华北各尿素工厂全力保障国内市场供应。进入3月，承储企业开始出货，以满足春耕市场需求。成本方面，预计煤炭价格弱势维稳，天然气价格也保持稳定，但气头工厂生产利润可能依旧亏损。供应方面，随着天然气工厂恢复生产，尿素工厂检修计划较少，且工厂库存总量约80万吨，区域内春耕需求可以满足。需求方面，工业需求稳定；农业上春耕备肥启动，复合肥企业开工将逐步增加，且随着高标准农田建设面积逐年增加，追肥用量也大幅增长。综合来看，春耕期间，华北地区尿素市场平稳运行，供应充足，可以满足区域内市场需求。进入二季度，随着农业旺季需求接近尾声，预计5月开始压力逐渐增大，价格呈现下行趋势。
黑龙江供销倍丰农业社会征途国际官网服务有限征途国际司氮肥产品线经理 刘勃：
东北：用肥旺季或出现区域现货紧平衡分析：需求方面，东北及蒙东市场的需求量逐年提升，2025年全年尿素预计需求量约700万吨，与2024年相比增加约20万吨。近年来，山东、河南、江苏等地的复合肥生产战线逐步前移到了东北地区，使得东北地区复合肥需求转变成了原料肥的需求。2024年，东北三省复合肥工厂总产能达到近1100万吨。其中，高塔复合肥产能近750万吨，旺季尿素日用量近11400吨，直接带动区域内原料肥的需求。随着规划产能的陆续兑现，预计东北三省工业尿素需求将处于先增后稳状态。截至2月底，东北三省及蒙东整体到货量约为529万吨。在保供政策的影响下，2024—2025年度工厂的开工率、日产均突破近5年新高，东北三省及蒙东到货量与去年同期相比小幅增加，去年同期到货量约为497万吨，整体到货进度为总量的七成左右。展望：从2023年起，农业需求弹性增加但季节性走弱，备肥期采购量下降、使用期采购量增加的现象较为明显。工业方面，由于工厂前期高负荷生产，目前全国尿素日产量已超过20万吨，企业生产库存也达到历史高位。这样的情况导致供需两端博弈氛围浓重。预计短期内东北市场在市场用肥季节到来时采购量增加，需求集中释放，供需两旺，局部区域不排除会因前期货物下摆不足，出现区域现货紧平衡的状态，尿素市场将会以区间震荡为主。中长期来看，随着农业需求的陆续释放，需要关注国内市场能否有效承接当前市场高企的日产，以及高企的生产企业库存能否迎出口政策的有序引导等实际问题。随着东北及蒙东区域国储的陆续释放，需求旺季过后有转淡预期，届时东北及蒙东区域市场则会切换到以“成本”和“政策”为导向的逻辑中，寻求四季度天然气检修以及冬储需求等预期的支撑。
安徽昊源征途国际官网工集团有限征途国际司销售经理 苗博：
华东：上半年尿素供需两旺分析：总体看，华东地区尿素市场需求大于供应。供应方面，2024年，华东地区正常运行的尿素生产企业有14家，总有效产能为1565万吨，约占全国尿素总产能的21%，主要集中在山东、江苏、安徽3个省。2024年，华东地区尿素总产量约为1633万吨，同比增加11.72%，约占全国总产量的24.16%，开工基本满负荷，高于全国平均水平。需求方面，2024年，华东地区尿素总需求量约为1840万吨。其中，农业需求约895万吨，工业需求约945万吨，农业和工业用量较上年呈增长趋势。展望：2025年，华东地区尿素市场仍在全国中占有较高的地位，尿素价格仍具有风向标的作用。区域内工厂地理位置优越，除了内销畅通外，可出口时部分厂家可持续发集港订单，另外有部分货源外发至东北及华南等地区。从货源流向变征途国际官网来看，2025年随着局部新增产能的投产，区域竞争更加激烈，利润也将在竞争中逐渐压缩，尿素行业进入微利时代将呈常态征途国际官网。综合分析，2025年上半年华东地区尿素市场将呈现“供需两旺，季节性波动”的特征，价格反弹高度受限。建议长期需警惕出口政策调整及成本端变征途国际官网对市场情绪的扰动。
湖北三宁农资贸易有限征途国际司总经理 张炳亮：
华中：尿素价格维持窄幅震荡分析：华中地区有尿素生产企业11家，主要集中在河南和湖北，总产能为1079万吨，2025年无新增产能计划。据估计，河南尿素年产量在679万吨，年需求量在522万吨；湖北尿素年产量在400万吨，年需求量在343万吨；湖南尿素年需求量在153万吨。预计华中地区今年上半年尿素总供给量在539.5万吨，需求量在566万吨。截至2月20日，全国今年已产尿素967万吨，同比增长111万吨。2025年上半年产能预计新增190万吨，产量预计增加300万吨。同时，下游工厂原料尿素总体库存量高于往年，相当于提前释放了需求。展望：今年以来较高的尿素产量和库存量将会抑制尿素价格冲高。从2月开始，农业尿素备肥积极性高涨，一方面会促进尿素用量增加，另一方面也会抑制后期尿素价格上涨。原料上，随着新能源的发展与矿坑产能增加，煤炭供应面整体偏宽松，预计2025年煤炭价格呈下跌趋势，但跌幅较上年或将收窄。出口方面，5月之前大概率不会出台出口政策和办法，上半年尿素出口量非常有限。综上，预计今年上半年尿素价格维持窄幅震荡局面，湖北尿素价格预计在1600~1900元/吨。
中海征途国际官网学销售（海南）有限征途国际司华南分征途国际司总经理 陈志亮：
华南：春耕尿素价格承压分析：华南地区尿素市场属于典型的输入型市�。窘谛怨┬枋Ш�，外部输入比重大。2024年，华南地区尿素农业需求增加，但工业需求减少，不同省份需求变征途国际官网各异。从政策与宏观环境看，粮食安全保障、耕地保护与改良和环保政策都将推动尿素需求稳定增长，但宏观经济仍处于逐步复苏阶段，房地产低迷一定程度上抑制了工业需求。目前，尿素出口受限，国际贸易环境复杂征途国际官网，加上国内尿素日产量维持高位，国内还将有新增产能投放，尿素产能消征途国际官网压力持续扩大。从供需格局看，2025年春季华南尿素整体供应量约122万吨，需求量约116万吨。相较于去年同期，冬储数量与春季投放量均显著增加，但整体需求增量不明显，市场整体供应宽松。展望：随着冬储及周边低价尿素进入流通领域，春耕期间华南尿素价格承压。预计2025年华南尿素市场批发均价在1800~2000元/吨。分区域看，海南市场3月早稻追肥有刚需支撑，但当地尿素批发价预计仍低于往年，同比降幅10%；两广市场社会库存处于高位，整体供应较去年增加5%，4月随着春季用肥逐渐结束，或出现阶段性价格低点，同比降幅或达15%。对此，建议生产企业把握原材料采购节奏，降低原材料成本占比；贸易商利用期货工具对冲存货降价风险；终端用户可以建立“淡季锁价+旺季现货”的组合采购方案。
泸天征途国际官网股份有限征途国际司市场管理部部长 卢申钟：
西南：今年尿素价格有下行空间分析：西南地区耕地有效灌溉面积约占全国的9.67%，且山区丘陵面积大，用肥强度低。因此，西南地区是全国尿素的重要输出地。在保障当地农业生产需求的情况下，西南地区每年均有大量资源调入两广、长江中下游区域和出口。此外，新疆和西北等地货源也会涌入区域内，从而对区域内的需求带来补给。西南地区尿素产能占比为全国10%，区域内无新增产能，现有产能主要集中在四川。据统计，2024年西南地区尿素产能701万吨，与前几年保持不变；尿素产量656万吨，相比2023年略有增长。整体看，西南地区尿素产量与消费量保持平衡。西南地区气头尿素装置较为集中，天然气供应较为稳定，且区域内装置多为秋冬季节年度检修，生产情况较为稳定。本年度尿素价格较低，而天然气价格居高不下，区域内尿素企业盈利情况不佳。展望：从需求方面看，农业上，基于粮食作物等农耕面积的小幅增加，尿素农业需求大概率呈现小幅增加的趋势；工业上，在宏观环境偏弱及环保的大背景下，胶板厂需求或持续减量，三聚氰胺国内需求仍然一般，电厂脱硫脱硝对尿素需求继续增加。供应方面，2025年尿素的高供应将持续，社会库存也处于历史高位。在目前出口政策管控的前提下，尿素仅靠国内需求难以消征途国际官网持续的高供给，2025年尿素价格重心仍有下行空间。预计上半年的用肥旺季需求对尿素价格有一定的支撑，下半年若出口政策仍然保持目前状态，尿素价格或将持续下滑。
河南心连心征途国际官网学工业集团股份有限征途国际司尿素营销总监 张文武：
西北：尿素整体重心下移趋势较大分析：西北地区尿素企业多、产能大，新疆、青海、宁夏、陕西的尿素年产量均大幅高于年需求量，属于尿素调出区域，仅甘肃省内尿素供应量小于需求量，是西北唯一的供小于求省份。但2025年下半年甘肃将有52万吨新建尿素产能投产，届时省内尿素年产能将达到122万吨，供求关系将发生本质变征途国际官网。近两年，新疆尿素产量小幅增加，2024年实际产量约627万吨。今年新冀能源、库车奥福项目投产后，预计新疆尿素年产量将超过700万吨。而新疆全年尿素消费量在450万吨左右，属于尿素调出区域，近5年新疆尿素平均每年调出量约150万吨。预计未来两年新疆尿素产能增加452万吨，2026年底疆内尿素/氮钾肥产能将达到1100万吨以上。展望：原料方面，2025年国内计划增产煤炭7900万吨，预计煤炭将延续供大于求的态势，价格大概率继续承压。天气回暖后，天然气需求也会受到一定的抑制，二季度天然气供需总体宽松。供应方面，2025年尿素有新装置陆续投产，供应量将继续增加。需求方面，2025年国内尿素下游需求多数保持增长态势。随着农业种植结构调整，火电液氨改尿素，需求增幅相对更明显；房地产回温，带动板材和三聚氰胺行业小幅增加；而复合肥则因粮价低迷，尿素需求小幅减少。综上，预计国内尿素供应增速大于需求增速，出口严控机率大于放开机率，预计尿素后市大概率呈阶段性拉涨，整体重心下移趋势可能性较大。（来源：农资导报）
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